PER · Placement
PER vs assurance-vie : quel placement choisir en 2026 ?
Mis à jour — juillet 2026 · 8 min de lecture
PER et assurance-vie sont les deux piliers de l'épargne à long terme en France. Ils partagent certains avantages — notamment la fiscalité successorale favorable avant 70 ans — mais divergent sur des points essentiels : déductibilité à l'entrée, liquidité des fonds et fiscalité à la sortie. La LFSS 2026 a accentué une différence importante : le PFU applicable aux gains du PER passe de 30 % à 31,4 %, tandis que l'assurance-vie reste à 30 %.
La fiscalité à l'entrée : l'avantage du PER
C'est la différence fondamentale entre les deux produits. Les versements volontaires sur un PER sont déductibles du revenu imposable dans la limite du plafond annuel (10 % des revenus professionnels N-1, jusqu'à 37 680 € pour un salarié, 88 911 € pour un TNS en 2026). Cette déduction génère une économie d'impôt immédiate proportionnelle à la tranche marginale d'imposition.
Exemple · versement de 10 000 €
TMI 11 %
1 100 € économisés
sur 10 000 € versés
TMI 30 %
3 000 € économisés
sur 10 000 € versés
TMI 41 %
4 100 € économisés
sur 10 000 € versés
TMI 45 %
4 500 € économisés
sur 10 000 € versés
L'assurance-vie ne procure aucune économie fiscale à l'entrée, quelle que soit la TMI.
Estimez l'avantage fiscal de votre PER selon votre TMI et vos revenus.
Lancer ma simulation gratuiteLa fiscalité à la sortie en 2026 : PER vs assurance-vie
Depuis la LFSS 2026, une divergence fiscale s'est creusée entre les deux produits. Le PFU applicable aux gains du PER (sortie en capital, versements déduits) passe à 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % PS), tandis que l'assurance-vie conserve un PFU de 30 % (12,8 % + 17,2 %). Cette différence de 1,4 point s'applique à l'ensemble des gains capitalisés.
| Fiscalité à la sortie | PER (versements déduits) | Assurance-vie (après 8 ans) |
|---|---|---|
| Capital (versements) | Barème IR | Exonéré |
| Gains | PFU 31,4 % | PFU 30 % (abatt. 4 600 €/an) |
| Sur option barème IR | Possible | Possible |
| Prélèvements sociaux | 18,6 % (LFSS 2026) | 17,2 % (inchangé) |
La liquidité : l'avantage de l'assurance-vie
Les fonds d'une assurance-vie sont disponibles à tout moment, par rachat partiel ou total, sans condition ni justification. La fiscalité des gains s'allège avec le temps (abattement annuel de 4 600 € pour un célibataire, 9 200 € pour un couple, après 8 ans).
Le PER est en principe bloqué jusqu'à la retraite. Six cas de déblocage anticipé existent, mais ils restent des situations d'exception. Pour un épargnant qui pourrait avoir besoin de ses fonds avant la retraite, cette contrainte est un frein majeur.
Exception notable : le PER permet un déblocage anticipé pour l'achat de la résidence principale — une option que l'assurance-vie ne propose pas. C'est un avantage spécifique du PER pour les épargnants souhaitant constituer un apport immobilier tout en bénéficiant de la déductibilité fiscale.
La transmission : deux régimes similaires mais des nuances importantes
Avant le 70e anniversaire du titulaire, PER et assurance-vie partagent le même régime fiscal en cas de décès : l'article 990 I du CGI, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire désigné. Le conjoint et le partenaire PACS sont exonérés dans les deux cas.
Après 70 ans, une différence importante apparaît. Pour l'assurance-vie, seules les primes versées après 70 ans entrent dans le régime de l'article 757 B (abattement global 30 500 €) — les gains générés par ces primes sont exonérés. Pour le PER, l'article 757 B s'applique à l'ensemble du capital (primes + gains), ce qui rend l'assurance-vie légèrement plus avantageuse pour la transmission après 70 ans.
| Critère | PER | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Déductibilité à l'entrée | Oui (plafond annuel) | Non |
| Liquidité | Bloqué jusqu'à la retraite (6 exceptions) | Rachats à tout moment |
| PFU sur les gains à la sortie | 31,4 % (LFSS 2026) | 30 % (inchangé) |
| Abattement après 8 ans (AV) | Non applicable | 4 600 € / an (seul) |
| Transmission avant 70 ans | 152 500 €/bénéficiaire (990 I) | 152 500 €/bénéficiaire (990 I) |
| Transmission après 70 ans | 30 500 € global (757 B) | Primes seules sous 757 B, gains exonérés |
| Conjoint/PACS bénéficiaire | Exonéré (796-0 bis) | Exonéré (796-0 bis) |
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Questions fréquentes
Vaut-il mieux mettre 10 000 € sur un PER ou une assurance-vie ?
Cela dépend de votre TMI et de votre horizon. À TMI 30 % ou plus sans besoin de liquidité avant la retraite, le PER est généralement plus avantageux. À TMI faible ou avec besoin de flexibilité, l'assurance-vie est souvent préférable.
Le PFU de 31,4 % sur le PER est-il plus élevé que sur l'assurance-vie ?
Oui, depuis la LFSS 2026. Le PFU sur les gains du PER est de 31,4 % (12,8 % + 18,6 % PS). L'assurance-vie classique reste à 30 % car exclue de la hausse des PS. Différence de 1,4 point sur les gains uniquement.
Puis-je avoir à la fois un PER et une assurance-vie ?
Oui, et c'est souvent recommandé. Le PER optimise la fiscalité à l'entrée, l'assurance-vie apporte liquidité et flexibilité. Les deux sont complémentaires.
Quelle fiscalité de transmission est plus avantageuse : PER ou assurance-vie ?
Avant 70 ans, même régime (art. 990 I, 152 500 €/bénéficiaire). Après 70 ans, l'assurance-vie est légèrement plus avantageuse : les gains des primes versées après 70 ans sont exonérés. Pour le PER, le régime 757 B s'applique à l'ensemble du capital.
Sources officielles
- Code général des impôts, articles 990 I et 757 B (fiscalité décès AV et PER)
- Code général des impôts, article 163 quatervicies (PER) et article 125-0 A (AV)
- Loi n°2026-103 du 19 février 2026, loi de finances pour 2026
- LFSS 2026 — hausse des prélèvements sociaux de 17,2 % à 18,6 %
- Impots.gouv.fr — Comparatif épargne retraite et assurance-vie
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