PER et IFI : votre plan d'épargne retraite est-il imposable en 2026 ?

Rappel : qui est concerné par l'IFI

L'IFI concerne les foyers dont le patrimoine immobilier net taxable dépasse 1 300 000 € au 1er janvier de l'année d'imposition. Une fois ce seuil franchi, le barème progressif s'applique dès 800 000 € de patrimoine net taxable, avec une décote spécifique pour les patrimoines compris entre 1,3 et 1,4 million d'euros.

Le principe : le PER est un placement financier

Par défaut, un PER — comme tout produit d'épargne financière — est hors du champ de l'IFI. Un PER investi en fonds euros, en actions, en obligations ou en fonds diversifiés classiques n'a donc aucun impact sur votre IFI, quel que soit son montant.

La question ne se pose que si une partie de l'épargne du PER est investie dans des unités de compte à sous-jacent immobilier : parts de SCPI (société civile de placement immobilier), d'OPCI (organisme de placement collectif immobilier) ou de SCI à prépondérance immobilière. C'est cette fraction précise — et uniquement elle — qui peut potentiellement entrer dans l'assiette IFI.

PER assurance : l'exonération tant que le contrat n'est pas rachetable

Un PER souscrit sous forme de contrat d'assurance bénéficie de la règle de l'article 972 du CGI, la même que pour l'assurance-vie : un contrat non rachetable est intégralement exonéré d'IFI, y compris pour la fraction investie en SCPI, OPCI ou SCI.

Or, pendant toute la phase d'épargne, le PER est par nature un contrat bloqué : le titulaire ne peut pas demander son rachat librement, sauf à se trouver dans l'un des cas de déblocage anticipé prévus par la loi (achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, expiration des droits chômage, surendettement, cessation d'activité non salariée). Le contrat étant non rachetable par défaut, il échappe à l'IFI — SCPI comprises.

PER bancaire : la part immobilière entre dans l'assiette IFI

Le PER bancaire (ouvert sous forme de compte-titres, sans enveloppe d'assurance) ne bénéficie pas du mécanisme d'indisponibilité juridique propre aux contrats d'assurance. Il ne peut donc pas s'appuyer sur l'exonération de l'article 972 du CGI.

Conformément au droit commun de l'article 965 du CGI, la fraction du PER bancaire correspondant à des actifs immobiliers imposables — parts de SCPI, d'OPCI ou de sociétés à prépondérance immobilière détenues via des titres — entre chaque année dans l'assiette IFI, au prorata de leur valeur au 1er janvier.

Ce qui se passe au moment de la retraite

Pour un PER assurance, l'exonération IFI n'est pas liée à l'âge du titulaire en tant que tel, mais au caractère rachetable du contrat. Le PER devient rachetable à partir de la date d'ouverture des droits à une pension de retraite dans un régime obligatoire, ou lors d'un cas de déblocage anticipé.

Dès que le contrat devient rachetable, il perd son exonération IFI et sa fraction investie en actifs immobiliers (SCPI, OPCI, SCI) entre à son tour dans l'assiette IFI, exactement comme un contrat d'assurance-vie classique. La bascule s'opère donc au moment où le titulaire acquiert la faculté de demander le rachat — qu'il exerce ou non effectivement cette faculté.

Tableau comparatif PER assurance vs PER bancaire

Ce comparatif ne couvre que le traitement IFI. Le choix entre PER assurance et PER bancaire dépend aussi des frais, des supports disponibles, des garanties (plancher décès) et des modalités de sortie — des critères à examiner avec un conseiller avant toute décision.

Questions fréquentes